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          手握超10000億!最?!绊斄鳌睂嵙Π駚砹?,這十幾人決定A股“風向”!重倉股大曝光(名單)

          2022-01-25 12:57 來源: 中國基金報 作者: 張燕北 方麗
          中國基金報 張燕北 方麗 2022-01-25 12:57

          基金行業也明顯走向“大基金”時代,頭部基金經理管理規模越來越多。

          按照WIND資訊數據統計,在2021年底,在管基金總規模排名領先的15位權益類基金經理(含擅長混合型和股票型基金兩類,股票型含指數型)管理基金總規模合計達到1萬億元以上。

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          值得一提的是,這兩年行業趨勢是增量資金涌向這些知名基金經理。一方面,知名基金經理依靠亮眼業績、個人號召力吸金增量資金源源不斷流入其管理的老產品和新發基金。另一方面,在政策支持、財富效應突出等因素加持下,主動權益基金是公募持續發力布局的重頭戲。

          頂流基金經理的一舉一動備受市場關注。記者通過統計這些明星舵手旗下基金綜合持倉,分別列出了其前十大重倉股,供大家參考。

          葛蘭依舊最愛藥明康德

          去年四季度,“醫藥女神”葛蘭在管產品規模突破千億,成為公募基金“一姐”。

          從其重倉股來看,截至去年末,葛蘭旗下基金綜合持倉排名前十為:藥明康德、凱萊英、愛爾眼科、泰格醫藥、康龍化成、邁瑞醫療、通策醫療、片仔癀、九洲藥業、九洲藥業。

          最新的四季報顯示,葛蘭依舊選擇緊緊擁抱藥明康德、愛爾眼科、邁瑞醫療等細分行業龍頭及頭部平臺型公司。中歐醫療健康是葛蘭管理最大的一只基金,截至2021年底資產規模已達775.05億元,屬于超大型基金。

          去年四季度,中歐醫療健康前五大重倉股的排名并未發生變動,且均有不同程度的增持。其中,作為中歐醫療健康的第一大重倉股,葛蘭在四季度繼續增持藥明康德至6571.61萬股,較三季度末增加2480.67萬股。愛爾眼科、凱萊英、泰格醫藥、康龍化成等個股的持股數量也獲不同程度增持。邁瑞醫療、通策醫療同樣被增持。

          相較于上一季度,片仔癀、九洲藥業新進中歐醫療健康前十大重倉股,截至2021年底,中歐醫療健康分別持有片仔癀786.93萬股、九洲藥業4073.73萬股,在該基金重倉股中依次排名第7、第10位,智飛生物、美迪西則退出前十大重倉行列。

          葛蘭管理的另一只基金——中歐醫療創新重倉股變動更大。其中,凱萊英被加倉94.95萬股至284.73萬股,晉升為第一大重倉股;邁瑞醫療也在四季度進入前十大重倉股名單;其余藥明康德、藥明生物、愛爾眼科、通策醫療等長期重倉股有了不同程度的加倉。

          此外,葛蘭管理的中歐阿爾法、中歐明睿新起點去年四季度均減持新能源巨頭寧德時代;瀘州老窖新進中歐阿爾法前十大重倉,愛爾眼科同期退出該基金十大重倉;晶澳科技、比亞迪新進中歐明睿新起點前十大重倉股;鋰礦巨頭贛鋒鋰業、藥明康德退出。貴州茅臺則代替山西汾酒進入中歐研究精選前十大重倉股。

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          騰訊成張坤第一大重倉股

          作為國內首位管理千億資金的基金經理,張坤最為受到基民的關注。張坤2021年四季度末管理規模較三季度末的1057億元,下降了38億元,不過仍超千億元,達1019億元。

          公募“一哥”張坤四季度調倉動作也比較明顯,在提升股票倉位的同時,對持倉結構進行了調整??v觀張坤四只基金的配置,十大重倉股基本上保持不變,整體調倉方向是:加倉科技、消費,減持金融、醫藥、地產,具體到各只基金有所不同。

          具體到細分行業,張坤對互聯網龍頭的興趣陡增,對于之前一直偏愛的白酒股明顯減持,同時減少了對銀行股的配置。

          截至去年末,騰訊控股成為張坤旗下多只基金的第一大重倉股,同時也躍升為張坤的第一大重倉股,持倉總市值達102.48億元。去年四季度,易方達藍籌精選增持了騰訊控股,該股由前一季度末的第8重倉股躍升為第1大重倉股,目前持有的公允價值占基金資產凈值比例高達10.12%。

          由于易方達優質精選前一季度的第1大重倉股貴州茅臺被減持,此前作為第四大重倉股的騰訊控股被減持1.52萬股后躍升為新的第一大重倉,而貴州茅臺下滑為第二大重倉股。

          易方達優質企業三年持有四季度增持騰訊控股和??低?/a>,以及伊利股份,減持了4只白酒股,同時減倉平安銀行,而招行銀行和港交所持倉保持不變。

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          2021年,一些優質企業股價表現落后于市場,張坤認為,“要做好投資,更重要的是盯著賽場,而不是盯著記分牌”。

          劉彥春重倉白酒醫藥

          管理規模接近千億的劉彥春,目前在管的基金一共有6只。其中管理景順長城新興成長混合和景順長城鼎益混合這兩只基金的時間最長,均超過了6年。

          整體來看,劉彥春四季度仍然偏愛白酒和醫藥,前十大重倉股中既包括貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、古井貢酒等高端白酒,又有邁瑞醫藥、藥明康德等細分醫藥龍頭,還有飼料龍頭海大集團和免稅龍頭中國中免。

          從其代表基金的持倉變化,可以一窺基金經理的最新動向。目前劉彥春在管規模最大的基金是景順長城新興成長,2021年四季度末規模達516.94億元。

          四季度該基金重倉白酒股,前十大重倉股中白酒股近半。從前十大持倉變動情況來看,前十大重倉股名單完全沒有發生變化,但持股數有所調整,四季度加倉中國中免,減倉白酒股貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液。

          而在景順長城鼎益混合方面,也有類似的操作,貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖同樣都出現了持股數下降的情況。從這些持倉的變化可以看出,雖然劉彥春依然看好白酒行業,但是也都進行了減倉的動作。

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          劉彥春在四季度中表示:“從跨周期到逆周期,從外需拉動到提振內需,邊際景氣將不再稀缺,資金趨于分散,市場風格將重新平衡。那些短期逆風的優秀公司已經極具投資價值。短期景氣波動階段性影響投資者風險偏好,對公司內在價值影響實際上微乎其微。更何況,隨著逆周期政策逐漸發力,周期下行有望結束并迎來向上拐點,眾多行業將迎來景氣反轉。長、短期邏輯共振的行業與公司在新的一年里有望迎來良好表現?!?/p>

          謝治宇調倉偏向科技股

          截至2021年四季度末,謝治宇共管理4只基金,分別為興全合潤混合、興全社會責任混合、與另一位基金經理楊世進共同管理的興全合宜混合以及去年從董承非手中接棒的興全趨勢投資混合。

          謝治宇去年底在管規模為963.45億元,較2021年三季度末的938.07億元增加了25.38億元,據千億規模只差一步之遙。

          一直以來,謝治宇的基金持倉風格為“均衡持倉”。但從其旗下管理的四只基金來看,其四季度的調倉風格,較為偏愛成長股,如新晉前十大重倉股光學攝像頭公司聞泰科技、有所加倉的三安光電。

          整體而言,謝治宇管理的4只產品前十大重倉股分別為:三安光電、海爾智家、聞泰科技、保利發展、萬華化學、晶晨股份、錦江酒店、健友股份、芒果超媒、??低?/a>。

          具體來看,對比第三季度,去年底謝治宇旗下管理規模最大的興全合潤第一大重倉股依然為海爾智家,但持股比例有所降低。同樣遭到謝治宇減持的還有萬華化學、??低?/a>、普洛藥業、健友股份以及興業銀行。

          其中,興業銀行更是掉出了興全合潤的前十大重倉股。遭到謝治宇增持的則有半導體公司三安光電、影視娛樂股芒果超媒、智能機頂盒SOC龍頭晶晨股份、旅游股錦江酒店以及首次進入前十大重倉股的光學鏡頭供應商聞泰科技。

          另一只由謝治宇獨立管理的基金興全社會責任四季度減持藥明康德,通策醫療愛爾眼科則掉出前十大重倉股,同時掉出前十大重倉股的還有妙可藍多、諾德股份。

          被謝治宇增持的則有法拉電子、容百科技,恒生電子、江海股份、兆易創新、萬華化學則新進入前十大重倉股。

          接棒董承非的興全趨勢,四季度新進前十大的順絡電子、聞泰科技為電子類公司,紫光國微為半導體公司,而華能國際中國核電則是與新能源相關的電力公司。

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          對于四季度調倉偏向科技股的風格,謝治宇也表示,在經濟結構轉型、能源結構大調整、技術進步推動社會生活電子化這些中長期的大背景下,一些行業會在未來幾年受益,涌現出很多大級別的投資機會,這類資產受到經濟周期性調整的壓力相對較小,在逆周期調節過程中流動性環境反而有利于股票市場的估值體系穩定。

          周蔚文布局新能源和困境反轉行業

          中歐旗下另一位大咖級別基金經理周蔚文目前在管九只基金,剔除2021年12月從周應波手中接手的幾只基金,合計6只。

          截至四季度末,周蔚文所管基金前十大重倉股包括:立訊精密、寧波銀行、寧德時代、貴州茅臺、春秋航空、福耀玻璃、宋城演藝、吉祥航空、舜宇光學科技、芒果超媒。持倉上,周蔚文主要買了銀行、航空、白酒、新能源、化工等行業個股。

          不難發現,其中既有高景氣賽道的標的,也有估值水平較低、剛經歷過困境的板塊。在基金四季報中,周蔚文認為目前經過兩年結構性牛市,整體估值不低,有部分結構性泡沫,也有估值合理或低估的板塊,還存在結構性機會。

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          四季報中,周蔚文總結了自己的操作:避開高估值,提前布局低估值。他表示自己規避了部分高估值的賽道股,而前期左側布局的一些基本面反轉且低估值個股開始有較好的表現?!?/p>

          他寫道,未來尋找兩類投資機會:一是未來多年景氣持續向好的行業,例如新能源、光伏、軍工等行業,這些行業大部分估值偏貴,但其中細分板塊的基本面將出現分化,我們將挑選基本面發生積極變化的細分板塊進行配置。

          第二類是困境反轉行業,這些行業股價處于低位,短期經營有不確定性,但以兩年左右的維度看,大概率經營會恢復正常,甚至比歷史上景氣年份更好,代表行業有養殖、餐飲旅游、傳媒、地產等。

          而他的調倉路徑,也是跟隨這樣的思路。四季報顯示,周蔚文四季度加倉較多的有陽光電源、通威股份、宋城演藝;同期貴州茅臺、福耀玻璃、恒力石化則遭到減持。

          劉格菘依然聚焦科技成長

          廣發基金旗下頂流基金經理劉格菘最新的管理規模也超過770億元(以去年3季報和四季度新發基金數據),進入全市場前六。

          四季度他依然聚焦科技成長,前十大重倉股集中于鋰電池、光伏、半導體等板塊。截至四季度末,劉格菘旗下基金綜合持倉排名前十為:隆基股份、億緯鋰能、陽光電源、小康股份、圣邦股份、龍佰集團、晶澳科技、榮盛石化、康泰生物、京東方A。

          他管理時間比較長的一只基金是廣發小盤成長混合,從十大持倉股的股票來看和三季度保持一致,主要是一些新能源、半導體,醫藥股。

          但持倉結構有所調整,減持了隆基股份、億緯鋰能,加倉了晶澳科技、小康股份等個股,其中,晶澳科技從三季報的第九大重倉股躍升至第一大重倉股,增持了343.69萬股。

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          劉格菘總結去年的分化認為,之前的核心資產估值較高,而景氣度沒能相應提升以支撐高估值。

          展望2022年,劉格菘對于“全球比較優勢制造業”方向資產的成長持續性、盈利增速預期依然很樂觀。他認為,已經建立了全球比較優勢的制造業龍頭公司,其企業家領導力、產業聚集下的先進制造能力等因素打造的“護城河”還在不斷變寬,未來在光伏、動力電池、儲能、面板、化工新材料、汽車及汽車零部件、高端裝備等方向會有更多的世界級公司出現,該基金的資產配置依然以這些方向為主。

          此外,劉格菘認為,風格分化的局面在2022年可能會延續。資產的潛在價值或是我們對于一類資產的收益預期,取決于該類資產的業績增速、增速的可持續性以及市場愿意給予此類資產的估值水平,在可持續增長的商業模式下,在資產業績增速持續超預期的階段,市場更愿意給予此類資產更高的估值水平,反之亦然。在當前中國宏觀經濟新舊動能的轉換時期,不同資產處于不同的景氣階段,因此資產的分化表現是大概率事件。

          胡昕煒重倉大消費、新能源、半導體

          胡昕煒是匯添富基金知名基金經理,截至四季度末在管基金資產總規模694億元。

          四季度,胡昕煒依然偏愛白酒,目前其旗下基金綜合持倉排名前十中,山西汾酒、貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、酒鬼酒等5只個股在之列,占據一般席位。大消費方面,李寧、中國中免均被其重倉配置。

          此外,寧德時代、韋爾股份等新能源、半導體方面的龍頭標的也位列胡昕煒前十大重倉股之中,

          綜合其旗下各基金財報,可以發現,港股持倉比重大幅增加,李寧、華潤啤酒、康龍化成等被增持、

          另外,白酒行業板塊個股更受其關注,與上季度相比,貴州茅臺、山西汾酒、瀘州老窖等被增持,今世緣等新入十大重倉;家電行業板塊則遭到減持,科沃斯等退出十大重倉,億田智能等被減持。

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          胡昕煒在其現任基金中規模最大的匯添富消費行業四季報中寫道,“本基金在2021年第四季度的投資中繼續聚焦于A股消費行業中的優質公司,延續了一貫的投資風格,整體上持倉結構穩定,聚焦于中長期的消費行業發展趨勢以及公司的核心競爭力。我們也對組合進行持續動態調整,在四季度我們增加了品牌中藥消費品、新能源汽車等行業的投資?!?/p>

          蕭楠堅守大消費

          四季度末,“消費一哥”蕭楠管理規模達到541.46億元。其中,易方達消費行業股票基金規模達310.53億元。

          其旗下基金綜合持倉顯示,蕭楠仍然聚焦大消費板塊,五糧液、山西汾酒、歐派家居、海爾智家、牧原股份等均在其前十大持倉行列。

          據易方達消費行業股票基金持倉數據顯示,前五大重倉股均為白酒股:貴州茅臺以30.2億持倉市值位列重倉股第一,其次是山西汾酒、五糧液、瀘州老窖古井貢酒。順鑫農業百潤股份四季度已被歐派家居海爾智家取代??傮w來看,前十大重倉股都獲得了不同程度的減持。

          據易方達科順定開混合基金持倉數據顯示,前十大重倉股主要以白酒和潮玩為主,貴州茅臺雖遭減持12.76萬股,但仍坐穩重倉股第一位。相較于三季度,四季度順鑫農業跌出前十大重倉股。此外,泡泡瑪特于四季度被加入前十重倉股。

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          對于四季度基金的投資策略和運作,蕭楠表示,就短期數據進行博弈其實并不是最優選擇。比如一些消費品一旦進入銷售衰退期,在較長的時間內就不會有起色;行業高點做巨額資本開支必然造成低谷期現金流岌岌可危。這些教訓,復盤起來都非常簡單,但知易行難,必須以更加冷酷的態度審視自己的投資行為,才能避免或者捕捉到那些理所當然的意外。

          基于這種思路,在四季度增加了對電力和煤炭板塊的配置。蕭楠相信本輪新能源革命導致的一個可能的合理意外是傳統能源越來越值錢——隨著新能源的推廣,傳統能源的供給反而越來越緊張。其次,蕭楠布局了一些未被市場充分認知的細分子行業龍頭公司——對于這一類的公司來說,從量變到質變的積累,本身也會給市場帶來“合理的意外”。

          本季度我們調整了食品飲料板塊的結構,減持了受疫情影響較大的中低端白酒,同時對其他板塊依據格局、供需的變化也做了不同程度的調整。此外,蕭楠也持續買入了潮玩行業相關公司,盡管股價短期尚未有出色表現,但蕭楠相信,這些新興的商業模式和產品形態終究會得到市場的認知。

          李曉星:重倉寧德時代、分眾傳媒

          “孤單心事都隱藏得很體面?!边@一句季報的走心文字讓銀華基金李曉星又被“圈粉”。

          李曉星2011年“半路出家”,走了一條從行業研究員到基金經理的“常規之路”,因突出業績受到資金追捧,去年底管理規模達到524.5億元,成為頂流基金經理之一。

          關于自己的投資策略和運作,李曉星在他管理基金的2021年四季報中用了5000多字來向持有人做了分析。而從他所管理所有基金的前十大重倉股來看,配置較為均衡,既積極布局了新能源領域的寧德時代等,也大布局了山西汾酒、五糧液、貴州茅臺、洋河股份等白酒股,還布局了藥明康德、智飛生物等。

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          展望2022年,李曉星將其觀點總結為“碳中和、穩消費,聚焦核心資產”。他表示,展望2-3年的維度,經濟會逐步地上臺階;流動性會逐步地回歸正常。龍頭公司在過去一年的領先優勢并沒有減小,在很多行業反而是加大的,然后有很多公司的估值反而在行業內變得是相對便宜的。優質公司的表現時間遲早會來臨,就像2015年之后,流動性潮水褪去的時候,就是優質龍頭公司表現的甜蜜時光了。

          楊銳文:士蘭微、欣旺達、視源股份位居前三甲

          “頂流基金經理”景順長城楊銳文同樣常常在季報中寫出“長長的走心文字”的基金經理,金句頻出。截至去年底,楊銳文管理基金規模逼近500億,達到482.5億元。

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          Wind數據顯示,楊銳文在去年底的前四大重倉股分別為士蘭微、欣旺達、視源股份、睿創微納,持有市值均超過20億,此外還重倉了江淮汽車、聞泰科技、紫光國徽、石頭科技等。

          楊銳文在季報中寫道,展望2022年,在地產陷入冰凍期之后,經濟增長的挑戰是巨大的。面對這些挑戰,預計穩增長措施將會陸續出臺,強有力的財政政策以及寬松的貨幣政策預計將雙管齊下。寬松的貨幣政策帶來流動性溢出也是不可避免的,在我們強有力的外匯管制下,資本市場預計是流動性的主要去向。

          從過去的歷史來看,在流動性充裕的年份,A股從來沒有表現差過。然而,市場的主要風險可能不是來自國內,更有可能是來自海外。美國的通脹壓力及可能帶來的加息周期,這將對全球流動性及風險偏好帶來沖擊。國內的流動性往寬松發展,海外的流動性可能是往收緊發展,對比之下,兩者表現可能差異很大。海外波動更有可能是對A股的風險偏好一次性打擊,理論上并不會影響A股走牛的趨勢。在國內流動性過剩的大背景下,A股市場就像身處在肥皂水中,更可能出現的是泡沫不斷的誕生與湮滅,市場很難出現大級別的調整,更有可能是輪動式結構行情。

          A股的機會來自哪?穩增長相關的行業會出現階段性機會,地產及相關產業鏈或許也將會有一定的估值修復。但是,這些都是階段性機會,都不是未來。我們投資依舊要選擇未來,因此,我們認為優質的科技龍頭白馬股以及以專精特新為代表的中小市值龍頭的機會更大??春梅较蚴前雽w、電動智能汽車、元宇宙與AR/VR,以及以“專精特新”為代表的中小市值龍頭。

          馮波:重倉隆基股份、歌爾股份、美的集團

          2021年初,馮波管理的易方達競爭優勢企業混合發行,一日引來接近2400億的認購資金,刷新公募基金史上新發基金認購記錄,馮波成為市場關注度非常高的基金經理,去年底他所管理規模達到469.2億元。

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          馮波在所管理基金季報中回顧四季度投資寫道,行業主要增加了汽車產業鏈、光伏、快遞等行業的配置。個股方面,增加了受益于經濟結構調整、企業競爭力較強、成長穩定、估值合理的個股配置。

          而從馮波去年底前十大重倉股來看 ,主要是重點配置了隆基股份、歌爾股份、美的集團、瀘州老窖、山西汾酒、長城汽車、五糧液、吉利汽車、華潤啤酒等,持有市值均超12億元。

          馮波在季報中寫道,習近平總書記多次指出,“當今世界正經歷百年未有之大變局”?!白兓痹谶^去幾年的政治經濟生活中體現的十分明顯。特別是近兩三年來,受國際政治關系、疫情、科技、政策等影響,國內外經濟處于較大變化之中。資本市場是現實世界在金融領域的投影,經濟的變化也充分反映在資本市場中。

          從短期來看,這些變化可能是影響一些企業的短期盈利;從中期來看,它可能是影響一些行業的上升或下行周期;但從更宏觀的維度看,這些變化可能改變中國經濟的結構以及一些行業運行的商業邏輯。因此,這些變化將對資本市場的運行產生深遠影響。

          曲揚:重倉邁瑞醫療、貴州茅臺、寧德時代

          曲揚也是備受市場關注的基金經理,他頗具特色的基金經理,清華大學計算機系博士出身,是行業里少有管理過QDII基金和A股基金的獨具國際視角的基金經理。

          曲揚的投資理念是,致力于從長期維度出發尋找朝陽行業的好公司。去年四季度末,曲揚管理基金的前六大重倉股分別為邁瑞醫療、貴州茅臺、寧德時代、歌爾股份、比亞迪、東方財富等,持有市值均超過30億,此外還持有華潤電力、法拉電子、億緯鋰能、山西汾酒等。

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          曲揚在前海開源國家比較優勢的2021年四季報中表示,基金保持了較高倉位,重點配置了食品飲料、新能源、醫療、消費電子、 財富管理等方向的標的。持倉將以朝陽行業的優質公司為主,力爭獲得持續穩定 的超額回報。

          趙詣:重倉寧德時代、振華科技

          2020年,趙詣管理的農銀匯理工業4.0以166.56%的收益率成為基金年度收益冠軍。同樣由他管理的農銀匯理新能源主題、農銀匯理研究精選、農銀匯理海棠三年定開等3只產品位列2-4名。這個是基金行業歷史少見的“一人位居前四”的現象,趙詣也成為市場頂流基金經理之一。

          趙詣在去年底第一和第二大重倉股為寧德時代、振華科技,持有市值達到33.29億、30.42億,此外還重倉了璞泰來、天賜材料、恩捷股份、新宙邦、聞泰科技等,持有市值均超過20億。

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          趙詣在季報中指出,一方面,短期來看,從2021年12月開始,以新能源為主的公司前期因為漲幅較大,疊加對未來預期出現分歧,導致出現持續的調整,股價的下跌也意味著風險的釋放,需要立足于基本面,選擇有競爭力的公司;另一方面,也將有公司陸續進入業績的預告期,對于業績出現拐點或者加速的行業將值得重點關注。

          趙詣表示會更加關注有“增量”的方向,一個是技術進步帶來需求提升的方向,包括新能源和5G應用;另外一個是在‘國內大循環為主體,國內國際雙循環相互促進’定調下補短板的方向。

          歸凱:國瓷材料、中科創達、邁瑞醫療為前三大重倉股

          嘉實基金的歸凱也是受到市場關注的頂流基金經理,去年底他管理基金規模達到413.8億元。

          歸凱的投資理念是價值投資偏成長,他認為投資的核心是企業內在價值的持續增長,而不是估值的均值回歸,他立足長期,尋找能夠持續提升內在價值的好公司、好生意。

          歸凱在季報中寫到,去年四季度投資重點仍聚焦于符合長期國內經濟結構調整、產業轉型升 級方向上的優質成長企業。截止到四季度末,他管理的嘉實新興成長基金大類資產持倉比重依次為科技、先進制造、醫藥和消費。

          數據顯示,歸凱的前六大重倉股分別為國瓷材料、中科創達、邁瑞醫療、華測檢測、廣聯達、圣邦股份,持有市值均超過20億。此外,還持有深信服、匯創技術、科沃斯、巨星科技。

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          馮明遠:重倉璞泰來、中興通訊

          80后的馮明遠是中生代基金經理的代表,他擔任基金經理時間不過5年多,但創造了非常領先的業績,用實力成為行業“頂流基金經理”。

          截至去年底,馮明遠目前管理9只基金,管理規模達到410.9億元。以他管理的信達澳銀新能源產業來看,2016年10月19日開始管理,截至2022年1月24日的任職回報達到367.36%,年化回報33.98%,很好的抓住這些年科技領域的投資機遇。

          截至去年底,馮明遠所管理前五大重倉股為璞泰來、中興通訊、天齊鋰業、東陽光寧德時代,除了璞泰來持有市值達到13.55億之外,其他持有均低于10億。此外,還重倉了欣旺達、法拉電子、三利譜、中科電氣、黃河旋風等。

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          馮明遠在信達澳銀新能源產業季報中指出,2021年四季度盡管市場出現了一些新的變化,比如新能源板塊高位震蕩、低估值板塊逐漸走出弱勢狀態、小市值公司持續強勢等,但該基金仍然維持了對新興產業的配置方向,重點配置了新能源車、新材料、光伏、風電、高端裝備、半導體等領域。

          馮明遠判斷,全球的能源產業正在發生深刻變化,新能源的使用比例不斷增加,將在未來50年逐步替代傳統化石能源的主流地位。這一過程應該是不可逆的,中國將在這個過程中涌現出大量偉大的企業,希望與這些偉大的企業一起成長。

          理性看待基金經理“明星效應”

          當下信息流動非常迅速,在互聯網時代,很容易形成贏家通吃的局面,資金迅速向有長期業績的基金經理及頭部公司集中。不少人士認為,目前主動權益基金發展上“大基金”正成為趨勢。

          未來隨著績優基金收益表現優異帶來的投資體驗提升,投資者粘性將愈發凸顯,績優基金經理的集中度也將有所提升。而未來還將不斷出現資金涌現明星基金經理,從而形成“爆款”現象。

          這是因為第一、隨著投資者投資理念逐漸成熟,向價值化、基本面方向轉變,他們會更愿意將專業的事情交給專業的機構管理;第二、機構投資者占比提升。從公募基金的長期業績來看,優秀基金的業績表現亮眼,因此投資者對機構的投資能力認同也越來越高。

          不過,值得注意的是,2021年就顯示出 “大巨頭”難以起舞,不少規模較大的明星基金經理管理產品業績平淡,甚至在不少論壇上很多吐槽聲音出現。這背后有市場的原因,也和基金規模過大調倉成本高企有關,在行業高速發展過程中,確實出現了這一問題。不管是基金經理還是基金公司,都需要逐步提升,使得研究投資能力和規模相匹配。

          投資者也需要更為理性,要注意基金經理能力圈和目前市場環境、以及他管理規模相匹配,不要盲目去布局某位“基金大佬”等。

          同時,基金公司也應該從投資者利益出發,從長期出發,不要盲目追求規模,要重視投資者教育,為投資者輸出正確的投資價值觀。

          聲明:證券時報力求信息真實、準確,文章提及內容僅供參考,不構成實質性投資建議,據此操作風險自擔。

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