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          新銳網紅基金經理最新調倉曝光!加倉新能源運營商、關注拐點型機會…

          2022-01-25 08:41 來源: 券商中國 作者: 裴利瑞
          券商中國 裴利瑞 2022-01-25 08:41

          2021年是眾多頂流基金經理黯然失色的一年,與此同時,卻有眾多新銳基金經理嶄露頭角,諸如前海開源基金崔宸龍、交銀施羅德基金的楊金金、華安基金的劉暢暢等。

          隨著四季報的披露,這些新銳基金經理的持倉動向也隨之曝光。相比在沙場摸爬滾打多年的投資老將,這些新銳基金經理的風格更為鮮明凌厲,調倉幅度也更為大開大合。

          例如,崔宸龍的持倉仍然以新能源為主,其中有多只港股的新能源運營商獲得大幅加倉,且同時重倉了港股的比亞迪股份和A股的比亞迪;楊金金的持倉進一步分散,6只重倉股發生了更換;而劉暢暢則大幅加倉了鵬輝能源,使其不僅新進前十大且位居第一大重倉股。

          崔宸龍加倉新能源運營商,同時重倉比亞迪AH股

          近日,一些新銳基金經理們發布了四季報,其中就有2021年公募冠軍的獲得者前海開源基金崔宸龍。

          以前海開源公用事業為例,該基金四季度持倉仍然以新能源為主,其中有多只港股市場的綠電股,比如加倉了華潤電力、華能國際電力股份、中國電力等,華潤電力仍然位居第一大重倉股;此外,該基金還同時重倉了港股的比亞迪股份和A股的比亞迪,分別位列第五、第九大重倉股。

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          截至2021年末,前海開源公用事業的規模為258.16億元,相比三季度末增長了91.87億元;崔宸龍的總管理規模也達到了409.62億元,相比2021年初的6.74億元暴增5977.45%。

          “整個人類社會目前處于能源革命的重大轉折點上,光伏和鋰電池作為能源革命的生產端和應用端的代表,在此重大歷史機遇面前,具有巨大的成長空間,因此我們堅定看好圍繞人類社會能源革命這一核心主線的投資機遇。新能源運營商開始其商業模式的改善,中長期增長的確定性較高,相對于制造端,其滲透率更低,經營穩定性強,未來的發展空間大,我們會關注新能源運營企業的中長期投資機會?!痹诩緢笾?,崔宸龍堅定表達了對光伏、鋰電池、新能源運營商等方向的看好。

          但值得注意的是,自2021年4季度以來,新能源板塊整體波動放大,崔宸龍坦言“短期不排除波動繼續持續的可能性”,但表示自己將會繼續堅持上述投資主線,在市場波動中堅持長期投資理念,同時也希望各位投資者理性投資,堅持長期投資理念,不進行短期的、盲目的投資,避免不必要的虧損。

          楊金金降低持股集中度,關注拐點型機會

          此外,2021年還涌現出多位“畫線派基金經理”,諸如交銀施羅德基金的楊金金、華安基金的劉暢暢等。

          楊金金的代表作為交銀趨勢混合基金,2021年度收益81.45%,在主動權益類基金中排名前十。四季報顯示,該基金的延續了較為分散的持倉風格,且持股集中度進一步下降,前十大重倉股合計權重僅有22.59%。

          具體來看,該基金調倉幅度較大,聚合順、浙能電力、易德龍、億田智能、飛凱材料、神馳機電等6只個股新進前十大,曾經的第一大重倉股臺華新材被減持至第四大重倉股,明泰鋁業位居第一大重倉。

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          回顧2021年的市場,楊金金認為,過去一年中小盤板塊經歷的并不是所謂整體的“風格切換”,而是其中部分個股“價值發現”。換句話說,2021年機會的很大一塊來源是辨認“已經發生的但市場沒有認識到的事情”,投資者只要內心不存偏見去看最簡單的利潤表,就能辨認出很多明顯的個股機會。

          但他認為,2022年的市場預計將是回歸正常狀態下的市場,即板塊和個股間沒有系統性的低估和高估,新的個股機會來源是從辨認“已經發生但市場沒有認識到的事情”,到預判“行業及個股未來即將要發生的事情和變化”,并且判斷市場會如何演繹他們。

          再具體一點,2022年新機會的來源預計更多來自于拐點型的機會,包括公司拐點及行業拐點。隨著市場正常價值發現體系的回歸,投資研究介入的時間點需要提前,認知體系和投研框架也應當隨之發生變化。判斷事物未來要發生的變化,遠比辨認已經發生的變化要更難。因此,如何針對外界環境的變化,去進一步完善投資研究框架,努力提升組合收益率是2022年的主要工作。

          劉暢暢大幅加倉鵬輝能源,2022年將謹慎尋找機會

          同樣為“ABB”型的基金經理劉暢暢自去年以來備受投資者追捧,截至四季度末,其管理規模已經增長至178.52億元,相比年初的1.96億元增長了90倍。

          以華安文體健康為例,劉暢暢在四季度的調倉幅度同樣較大,其中鵬輝能源獲得大幅加倉,不僅新進前十大且位居第一大重倉股。該股票在四季度大漲72.41%,為基金貢獻了豐厚的收益。

          此外,該基金還加倉了雅克科技、分眾傳媒、華電科技、浙江醫藥等,同時減持了蔚藍鋰芯、完美世界、中國中免,前十大重倉股合計占比僅有26.7%,同樣較為分散。

          展望2022年一季度,劉暢暢預測疫情期間的各項政策將陸續溫和退出,與此同時,由于股票整體估值水位偏高,中長期收益率空間被壓縮,估值和盈利趨勢都將構成2022年投資的挑戰,加大投資和選股的不確定性。

          “盡管如此,選擇突出成長性的股票,尋找市場在這方面的預期差,始終是我們努力的重點方向?!眲硶潮硎?,在疫情以后,隨著新能源發展帶來的從能源產生到使用的巨大變革,使得這一產業鏈將繼續成為未來拉動經濟增長的主線,她在這一領域會始終保持比較高的配置水平。

          另外,除了成長性機會外,由于疫情的擾動還遠未結束(無論對需求或者供應),因此經濟中還有很多由于階段性錯配、扭曲或者糾正這些錯配和扭曲帶來的周期性或者低估性的投資機會,這些機會也有可能成為長期收益率的一個來源。并且,在2022年,穩增長政策將持續發力,這也成為投資選股的一個重要方向。

          “綜上所述,2022年我們將更加謹慎地尋找投資機會?!眲硶潮硎咀约簱囊患径仁袌鲲L險偏好仍有可能階段性回落,將繼續關注內需消費、現代服務、高科技、寡頭制造等方向,選擇風險收益比高的投資標的構建投資組合。

          聲明:證券時報力求信息真實、準確,文章提及內容僅供參考,不構成實質性投資建議,據此操作風險自擔。

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